Como comprar opções de compra de estoque

Compre uma chamada.

Como comprar uma opção de chamada.

Comprar uma opção de chamada.

Compreender os preços de greve quando você compra chamadas.

Exemplo de como e quando comprar uma opção de chamada:

Agora que você tem uma melhor compreensão de quais opções são, o que chama e coloca é, vejamos como comprar uma opção de chamada com mais detalhes.

Como comprar uma opção de chamada.

Identifique o estoque que você acha que vai subir no preço Revise a Cadeia de Opções da ação Selecione o Mês de Vencimento Selecione o Preço de Ataque Determine se o preço de mercado da opção de compra parece razoável.

Para comprar uma ligação, primeiro você deve identificar o estoque que você pensa estar subindo e encontrar o símbolo do ticker da ação. Quando você obtém uma cotação em estoque na maioria dos sites, você também pode clicar em um link para a cadeia de opções desse estoque. A cadeia de opções lista todas as chamadas ativamente negociadas e coloca a opção que existe para esse estoque.

Quando você solicita uma cadeia de opções no site do CBOE para o estoque que deseja comprar, você verá as chamadas listadas na coluna da esquerda e as colocadas na coluna da direita. Para ver outros meses, você terá que alternar o menu suspenso "Expiração".

Antes de tudo, você deve perceber que nem todos os estoques possuem opções que os comercializam. Apenas as ações mais populares possuem opções. Em segundo lugar, nem sempre pode comprar uma chamada com o preço de exercício que deseja para uma opção. Os preços de greve são geralmente em intervalos de US $ 5. Então, se a YHOO estiver negociando na faixa de US $ 30, poderá ter preços de exibição de US $ 20, US $ 25, US $ 30, US $ 35 e US $ 40. Ocasionalmente, você encontrará US $ 22,5 e US $ 27,5 para as ações mais populares. Em terceiro lugar, você nem sempre encontrará o mês de vencimento que está procurando na opção para a qual deseja comprar uma chamada. Normalmente, você vê os meses de vencimento para os dois meses mais próximos, e depois a cada 3 meses depois. Em quarto lugar, mesmo se você encontrar a opção que deseja comprar, você precisa ter certeza de ter uma negociação de volume suficiente para fornecer liquidez para que você possa vendê-lo se você decidir. A maioria das opções é negociada e, portanto, tem uma maior propagação de ofertas / pedidos.

Finalmente, para comprar uma ligação, você precisa entender o que os preços das opções significam e encontrar um que tenha preços razoáveis. Se a YHOO estiver negociando US $ 27 por ação e você está procurando comprar uma chamada da opção de compra de US $ 30 de outubro, o preço da opção de compra é determinado como uma ação - totalmente na base da oferta e da demanda. Se o preço dessa opção de chamada for de US $ 0,25, então muitas pessoas não esperam que YHOO aumente acima de US $ 30; e se o preço dessa opção de chamada for $ 2.00, então você sabe que muitas pessoas esperam que essa opção aumente acima de US $ 30.

Como você poderia esperar, os preços das opções são uma função do preço do estoque subjacente, do preço de exercício, do número de dias de vencimento e da volatilidade geral do estoque. Enquanto os 3 primeiros destes (preço das ações, preço de exercício e dias de vencimento) são facilmente acordados, é a volatilidade e a volatilidade esperada do estoque que os comerciantes diferem em opinião e, portanto, impulsiona os preços. Esta é uma das coisas mais importantes para entender quando você vai comprar uma chamada.

Opção de troca de opções de chamada e colocação: quando você compra uma opção de chamada, você precisa ser capaz de calcular seu ponto de equilíbrio para ver se você deseja realmente negociar. Se a YHOO estiver em US $ 27 por ação e a chamada de US $ 30 em outubro for de US $ 0,25, então a YHOO tem que ir para pelo menos US $ 30,25 para você equilibrar. Isso ocorre porque quando o YHOO é de US $ 30,25, você sabe que a chamada de US $ 30 é "in-the-money" $ 0,25 por isso vale pelo menos US $ 0,25 (seu custo da opção). Da mesma forma, se a chamada de US $ 30 em outubro for de US $ 2,00, então a YHOO tem que escalar pelo menos US $ 32,00 para que você venha a um ponto de equilíbrio (quando a YHOO estiver em US $ 32, então a chamada de $ 30 é "in-the-money" $ 2,00 e valerá pelo menos pelo menos $ 2.00.)

Agora, vejamos um exemplo específico de comprar uma chamada para que isso comece a fazer sentido. Digamos que fizemos nossa análise na IBM e achamos que a IBM passará de US $ 84 para US $ 87 nos próximos dias. Porque eu acho que a IBM vai subir, eu quero comprar uma ligação e, como os preços de exercício das opções estão em múltiplos de US $ 5, eu poderia comprar as chamadas de US $ 80, as chamadas de US $ 85 ou as chamadas de US $ 90.

Observe a partir da Tabela 1 abaixo que o IBM April 85 Call tem o maior retorno percentual. Cenário 1 - Compre 100 ações de ações, compre uma chamada com um preço de exercício de US $ 80, compre uma chamada com um preço de exercício de US $ 85 e compre uma chamada com um preço de exercício de US $ 90. Agora assuma a IBM Closes em US $ 87. Observe na Tabela 1 que gastamos US $ 8.400 na posição de estoque e gastamos muito pouco nas opções.

Agora, na Tabela 2 abaixo, avançamos e investimos o mesmo valor inicial em opções do estoque, de modo que gastamos US $ 8,400 em 100 ações da IBM e aproximadamente as mesmas em cada uma das chamadas. Naturalmente, o retorno percentual é o mesmo que na Tabela 1 acima, mas agora olha o lucro de $ 14,000 nos $ 85s de abril! Mesmo o lucro nos US $ 80 de junho é bom em US $ 6,300. Você está começando a ver a atratividade das opções de negociação e você está pronto para comprar uma ligação!

Cenário 2 - Investir valores iguais de dinheiro em cada ação e opção e a IBM encerra US $ 87.

Agora, aqui está a parte arriscada das opções de negociação. Na Tabela 1 e Tabela 2, mostramos os resultados assumindo que a IBM subiu de US $ 84 para US $ 87 por ação até a data de validade. Claro, os estoques nem sempre movem a forma como pensamos, então a Tabela 3 mostra o que acontece se o preço das ações simplesmente diminui um pouco para US $ 83 por ação. Note-se que, para a chamada de US $ 85, perdemos todo o nosso dinheiro, mas para a chamada de US $ 80, perdemos apenas US $ 2.100 e, claro, para o estoque, perdemos os $ 100. Agora você vê o risco que você assume quando compra uma ligação!

Cenário 3 - Investir Montantes iguais de dinheiro em cada ação e opção, em seguida, a IBM encerra em US $ 83,00.

Compre uma conclusão de chamada: se você tiver certeza de que uma ação vai aparecer alguns pontos antes da data de validade da próxima opção, é a opção mais rentável (e mais arriscada) para comprar uma opção de compra com um preço de ataque ligeiramente superior ao o preço atual das ações. Se você quiser ser um pouco mais conservador, você também pode comprar uma opção de compra com um preço de exercício abaixo do preço atual da ação.

Quando tiver dúvidas quanto a comprar uma chamada com um baixo preço de exercício ou comprar uma chamada com um preço de exercício mais alto, é sempre bom analisar o volume que está acontecendo no mercado real e ir onde o volume é (eu chamo isto segue o "dinheiro esperto").

Dica de troca de opções de chamada e colocação: Aqui está uma das características mais importantes sobre a negociação de opções que você deve saber antes de comprar uma chamada: os preços das ações se movem em 3 direções - não só os preços das ações se movem para cima e para baixo, mas também pode ficar o mesmo. Se os preços forem aleatórios, então, durante um curto período de tempo, você esperaria que as ações subissem 33% do tempo, diminuam 33% do tempo e permaneçam aproximadamente os mesmos 33% do tempo. Isso é realmente comprovado por uma grande quantidade de pesquisas acadêmicas que mostram que os compradores de chamadas e colocações são rentáveis ​​cerca de 35% do tempo. Então, se os compradores de chamadas / colocações são rentáveis ​​apenas 35% do tempo, isso significa que os vendedores de chamadas e colocações são rentáveis ​​65% do tempo.

Agora que você sabe como comprar uma ligação e entender a importância dos preços de exercício quando você compra uma ligação, o próximo tópico aborda a venda de chamadas, também conhecido como chamadas de escrita.

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

Opção de chamada.

O que é uma "Opção de Chamada"

Uma opção de compra é um acordo que dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação, uma obrigação, uma mercadoria ou outro instrumento a um preço específico dentro de um período de tempo específico.

Isso pode ajudá-lo a lembrar que uma opção de compra oferece o direito de chamar ou comprar um bem. Você ganha uma chamada quando o subjacente aumenta no preço.

BREAKING DOWN 'Opção de chamada'

As opções de chamadas normalmente são usadas pelos investidores para três fins principais. Estes são gerenciamento de impostos, geração de renda e especulação.

Como as opções funcionam.

Um contrato de opções dá ao titular o direito de comprar 100 ações do título subjacente a um preço específico, conhecido como o preço de exercício, até uma data específica, conhecida como data de validade. Por exemplo, um contrato de opção de chamada única pode dar ao titular o direito de comprar 100 ações da Apple no preço de US $ 100 até 31 de dezembro de 2017. À medida que o valor do estoque da Apple aumenta, o preço do contrato de opções aumenta , e vice versa. Os titulares de contratos de opções podem manter o contrato até a data de validade, momento em que podem receber a entrega das 100 ações ou vender o contrato de opções em qualquer ponto antes da data de vencimento ao preço de mercado do contrato no momento.

Opções usadas para gerenciamento de impostos.

Os investidores às vezes usam opções como forma de alterar a alocação de suas carteiras sem realmente comprar ou vender a garantia subjacente. Por exemplo, um investidor pode possuir 100 ações da Apple e estar sentado em um grande ganho de capital não realizado. Não querendo desencadear um evento tributável, os acionistas podem usar opções para reduzir a exposição ao título subjacente sem realmente vendê-lo. O único custo para o acionista para se envolver nesta estratégia é o custo do próprio contrato de opções.

Opções usadas para geração de renda.

Alguns investidores usam opções de chamadas para gerar renda através de uma estratégia de chamadas cobertas. Esta estratégia envolve a propriedade de um estoque subjacente, ao mesmo tempo que vende uma opção de compra ou dá a outra pessoa o direito de comprar suas ações. O investidor cobra a opção premium e espera que a opção vença sem valor. Esta estratégia gera renda adicional para o investidor, mas também pode limitar o potencial de lucro se o preço das ações subjacentes aumentar acentuadamente.

Opções usadas para especulação.

Os contratos de opções oferecem aos compradores a oportunidade de obter uma exposição significativa a uma ação por um preço relativamente pequeno. Usados ​​isoladamente, eles podem fornecer ganhos significativos se um estoque aumentar, mas também pode levar a perdas de 100% se a opção de compra adquirida expirar inútil, porque o preço das ações subjacente caiu. Os contratos de opções devem ser considerados muito arriscados se utilizados para fins especulativos devido ao alto grau de alavancagem envolvido.

Três maneiras de comprar opções.

Quando você compra opções de capital, você realmente não se comprometeu a comprar o capital subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado:

Mantenha até a maturidade.

. Em seguida, troca: isso significa que você mantém seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes do vencimento, e então exerce a opção no preço de exercício.

Quando você gostaria de fazer isso? Suponha que você compre uma opção de Call a um preço de exercício de US $ 25 e o preço de mercado do estoque avança continuamente, passando para US $ 35 no final do período do contrato da opção. Uma vez que o preço das ações subjacentes chegou até US $ 35, agora você pode exercer sua opção de Compra no preço de exercício de US $ 25 e beneficiar de um lucro de US $ 10 por ação (US $ 1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões.

Comercialização antes da data de validade.

Você exerce sua opção em algum momento antes da data de validade.

Por exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de US $ 25 e o preço do estoque subjacente está flutuando acima e abaixo do seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, o estoque sobe para US $ 31 e você não pensa que vai ser muito maior - na verdade, ele pode cair de novo. Você exerce sua opção de compra imediatamente no preço de exercício de US $ 25 e beneficia de um lucro de US $ 6 por ação (US $ 600) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões.

Deixe a opção expirar.

Você não troca a opção e o contrato expira.

Outro exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de US $ 25, e o preço das ações subjacentes apenas fica lá ou continua a afundar. Você não faz nada. No vencimento, você não terá lucro e a opção expirará sem valor. Sua perda é limitada ao prémio pago pela opção e pelas comissões.

Novamente, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prêmio pela própria opção. O custo do prémio e quaisquer taxas de corretagem que você pagou reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como comprador de opções, o prémio e as comissões são o seu único risco. Então, no terceiro exemplo, embora você não ganhasse lucro, sua perda foi limitada, não importa o quão longe o preço das ações caiu.

Obter Opções Quotes.

Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:

Opções do Home Center.

Editar favoritos.

Insira até 25 símbolos separados por vírgulas ou espaços na caixa de texto abaixo. Estes símbolos estarão disponíveis durante a sessão para uso nas páginas aplicáveis.

Personalize sua experiência NASDAQ.

Selecione a cor de fundo da sua escolha:

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Comprar estoque usando opções de estoque.

Opções de ações são uma adição viável para algumas carteiras de investidores.

Quando os investidores de longo prazo querem investir em ações, geralmente compram o estoque no preço atual do mercado e pagam o preço total pelo estoque. Uma alternativa para pagar o preço total na compra é comprá-lo usando margem. Basicamente, este é um empréstimo de 2: 1 da sua corretora, permitindo, por exemplo, comprar US $ 1.500 de ações com um investimento de apenas US $ 500.00.

Outra maneira de comprar ações sem investir o valor total da compra no ponto de venda é usar opções de compra de ações.

A compra de opções de ações permite que você aproveite suas compras muito mais do que é possível, mesmo em uma compra de ações marginalizada.

Opções de estoque.

Uma opção de compra de ações é um contrato que lhe dá o direito - mas não a obrigação - de comprar ou vender um patrimônio, geralmente um estoque único, a um preço específico. As opções são limitadas no tempo, embora os limites variem amplamente. Se você não exercer seu direito antes da data de validade, sua opção expira e você perde todo o valor do seu investimento.

As opções de compra de ações podem ser usadas para trocar uma ação pelo curto prazo, ou para investir por um longo prazo. Como todas as opções são limitadas no tempo, no entanto, a maioria das opções são usadas na execução de uma estratégia de negociação a curto prazo. As opções de estoque estão disponíveis na maioria das ações individuais nos EUA, Europa e Ásia. Observe que, em contraste com a alavancagem 2: 1 da negociação de margem no mercado de ações, a negociação de opções efetivamente alavanca seus investimentos em índices dramaticamente mais altos.

Isso permite que você controle uma grande quantidade de ativos com apenas um pequeno investimento. Também aumenta dramaticamente o seu risco.

Comprar estoque usando opções de estoque.

Ao usar opções de ações para investir em um estoque específico, os motivos para investir no estoque podem ser os mesmos que quando se compra o estoque real.

Uma vez que um estoque adequado foi escolhido, um comércio de opções comuns é executado da seguinte maneira:

Venda uma opção de compra de dinheiro por cada 100 ações. Aguarde que o preço das ações diminua para as opções de venda e # 39; preço de exercício Se as opções são atribuídas (pela bolsa), compre o estoque subjacente ao preço de exercício Se as opções não forem atribuídas, mantenha o prêmio recebido para as opções de venda como lucro.

Vantagens das opções de estoque.

Existem três vantagens principais de usar esta estratégia de opções de ações para comprar ações.

Quando as opções de venda são inicialmente vendidas, o comerciante recebe imediatamente o preço das opções de venda como lucro. Se o preço das ações subjacentes nunca diminui para as opções de venda & # 39; preço de exercício, o comerciante nunca compra o estoque e mantém o lucro das opções de venda. Se o preço do estoque subjacente diminuir para as opções de venda # 39; preço de exercício, o comerciante pode comprar o estoque no preço de exercício, em vez do preço de mercado anteriormente elevado. À medida que o comerciante escolhe quais opções de venda vender, eles podem escolher o preço de exercício e, portanto, ter algum controle sobre o preço que pagam. Como o comerciante recebe o preço das opções de venda como lucro, isso fornece um pequeno amortecedor entre o preço de compra do estoque e o ponto de equilíbrio do comércio. Este buffer significa que o preço das ações pode flutuar ligeiramente antes de o declínio do preço ocorrer em uma perda.

Outro exemplo de comércio.

Um investidor de ações de longo prazo decidiu investir na empresa XYZ. O estoque da XYZ está atualmente sendo comercializado em US $ 430 e a próxima expiração das opções é de um mês de distância. O investidor quer comprar 1.000 ações da XYZ, então eles executam o seguinte comércio de opções de ações:

Vender 10 opções de venda (cada contrato de opções vale 100 ações), com um preço de exercício de US $ 420, no preço de US $ 7 por contrato de opções. O valor total recebido para este comércio é de US $ 7.000 (calculado em US $ 7 x 100 x 10 e 61, $ 7.000). O investidor recebe os US $ 7.000 imediatamente e mantém isso como lucro.

Aguarde que o preço das ações da XYZ diminua para as opções de venda & # 39; preço de exercício de US $ 420. Se o preço das ações diminuir para US $ 420, as opções de venda serão exercidas, e as opções de venda poderão ser atribuídas pela troca. Se as opções de venda forem atribuídas, o investidor comprará ações da XYZ em $ 420 por ação (o preço de exercício que eles escolheram originalmente).

Se o investidor comprar o estoque subjacente, os $ 7.000 recebidos para as opções de venda criarão um pequeno amortecedor contra o estoque de investimento tornando-se uma perda. O buffer será de US $ 7 por ação (calculado em US $ 7.000 / 1000 e $ 61; $ 7). Isso significa que o preço das ações pode cair para US $ 413 antes do investimento em ações se tornar uma perda.

Se o preço das ações da XYZ não diminuir para as opções de venda & # 39; preço de exercício de US $ 420, as opções de venda não serão exercidas, pelo que o investidor não comprará o estoque subjacente. Em vez disso, o investidor manterá os $ 7.000 recebidos para as opções de venda como lucro.

Conclusão.

As opções possuem outros usos além do escopo deste artigo. Em várias situações de investimento, no entanto, pode fazer sentido investir em opções e não nas ações subjacentes. Note, no entanto, que o fato básico da negociação de opções - que você está alavancando muito seu investimento - inevitavelmente significa que seu risco é similarmente aumentado.

Longe das chamadas.

À medida que o seu conhecimento de colocações e chamadas cresce, você vai querer considerar as estratégias de negociação que podem ser usadas para ganhar dinheiro no mercado de opções. Uma delas é comprar opções de compra e, em seguida, vender ou exercitá-las para obter lucro.

Cobrir uma ligação é o ato de vender chamadas para alguém no mercado em troca da opção premium. Quando você está comprando uma chamada, você estará pagando a opção premium em troca do direito (mas não da obrigação) de comprar ações a um preço fixo por um determinado prazo de validade. (Se você precisar escovar os conceitos básicos de negociação de opções, consulte o Tutorial básico de opções.)

[As chamadas cobertas são uma ótima maneira de gerar uma renda de opções, mas existem inúmeras outras estratégias que os investidores podem querer considerar. O Curso de Opções para Iniciantes do Investopedia irá ensinar-lhe como as opções funcionam e mostrar-lhe estratégias básicas e avançadas para que elas funcionem. Com mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo, você aprenderá tudo, desde o cálculo dos pontos de equilíbrio até a exploração de conceitos avançados, como straddles e spreads.]

Chamadas comerciais: é meu chamado?

O conceito falso popular de que mais de 90% de todas as opções expiram inútil assusta muitos investidores. Eles acreditam nesta estatística incorreta e, em seguida, concluem que, se comprarem opções, perderão dinheiro 90% do tempo! Isso é completamente falso. Na verdade, de acordo com o CBOE, cerca de 30% das opções expiram sem valor, enquanto 10% são exercidas e os outros 60% são negociados ou fechados criando uma posição de compensação.

O foco deste artigo é a técnica de compra de chamadas e, em seguida, vendê-los ou exercê-los com lucro. Não consideramos vender chamadas e depois comprá-las de volta a um preço mais barato - isso é chamado de escrita de chamada nua e é um tópico mais avançado. (Para saber mais, leia Escrita de Chamada Nua ou Limite Ou Vá Nu, Essa é a Pergunta.).

Neste artigo, o termo "chamadas de negociação" significa primeiro comprar uma chamada e depois fechar a posição mais tarde - essa estratégia é chamada de "longo" em uma chamada. (Para saber mais sobre como ganhar dinheiro por muito tempo em uma colocação, veja Preços mergulhando? Compre uma peça!)

A razão básica para comprar chamadas é que você é otimista em um estoque. Por que você não conseguiu comprar o estoque e não se preocupar com as opções? Afinal, os estoques nunca expiram - você poderia segurar um estoque para sempre - enquanto as opções o fazem. Então, por que considerar um investimento que tenha um prazo de validade? O motivo é simples: alavancagem.

Considere o seguinte exemplo: o estoque XYZ é negociado por US $ 50. A chamada XYZ $ 50 que expira em um mês é de US $ 3. Gostaria de comprar 100 ações da XYZ por US $ 5.000 ou comprar uma opção de compra por US $ 300 ($ 3 x 100 partes)? Uma coisa importante a considerar é que os pagamentos dependem dos preços de fechamento por mês a partir de hoje. (O exemplo trata de uma opção de um mês, mas você pode ter opções que duram por diferentes períodos de tempo. LEAPS, por exemplo, expira mais de um ano de distância). Vejamos uma ilustração gráfica de sua escolha:

Como você pode ver no gráfico, os retornos para cada investimento são diferentes. Ao comprar o estoque, seria necessário um investimento de US $ 5.000, você poderia, com uma opção, controlar um número igual de ações por apenas US $ 300. Você também observará que o ponto de equilíbrio na bolsa de valores é de US $ 50 por ação, enquanto o saldo do comércio da opção é de US $ 53 por ação (ignorando todas as comissões).

O ponto-chave, no entanto, é que, embora ambos os investimentos tenham uma vantagem ilimitada no próximo mês, as perdas nas opções são limitadas em US $ 300, enquanto as perdas potenciais no estoque podem chegar até US $ 5.000. Lembre-se de que a compra de uma opção de compra oferece o direito, mas não a obrigação de comprar o estoque, de modo que suas perdas máximas são os prêmios que pagou.

Fechar a posição.

Você pode fechar sua posição de chamada vendendo a chamada novamente para o mercado ou tendo as chamadas exercidas, caso em que você teria que entregar dinheiro para a pessoa que vendeu a chamada. Digamos que, em nosso exemplo, o estoque estava em US $ 55 próximo do prazo de validade. Você poderia vender sua chamada por aproximadamente US $ 500 ($ 5 x 100 ações), o que lhe daria um lucro líquido de US $ 200 (US $ 500 menos o prêmio de US $ 300). Alternativamente, você poderia ter as chamadas exercidas, caso em que você teria que pagar US $ 5.000 ($ 50 x 100 ações), e a pessoa que vendeu a chamada entregaria as ações. Com essa abordagem, seu lucro também seria $ 200 ($ 5,500 - $ 5,000 - $ 300 = $ 200). Observe que a recompensa pelo exercício ou venda da chamada é idêntica: uma rede de US $ 200.

As chamadas de negociação podem ser uma ótima maneira de aumentar sua exposição a um determinado estoque sem amarrar muitos fundos. Como as opções permitem que você controle uma grande quantidade de ações com relativamente pouco capital, eles são amplamente utilizados por fundos de investimento e grandes investidores. Como você pode ver, as chamadas comerciais podem ser usadas efetivamente para melhorar os retornos de um portfólio de ações.